ArtBazyDiagnostics
Финансы

Cash Runway - взлётная полоса стартапа

Cash Runway - количество месяцев, которое компания может прожить при текущем темпе сжигания денег без новых поступлений.

Коротко - 40 секунд

Cash Runway - взлётная полоса стартапа - главное

Формула
Runway = Cash ÷ Net Burn (мес.); Default Alive если выйдете на безубыток до конца денег
  • Единица измерения
    месяцы
  • Типичные значения
    Pre-seed 12-18 мес, Seed 18-24 мес, Series A 24+ мес
  • Когда смотреть
    ежемесячно; еженедельно когда runway < 12 мес
  • Кому полезно
    founder, CFO, board, инвестор
Посчитать на своих данных
Калькулятор «Cash Runway» с интерпретацией и сценариями
Эта страница объясняет понятие. Чтобы получить число для своего бизнеса - откройте полный калькулятор.
Открыть калькулятор

Формула

Runway = Cash ÷ (Monthly Costs − Monthly Revenue); Default Alive если revenue × (1+growth)^t ≥ costs до t = runway
Cash
доступные денежные средства на счёте[₽]
Net Burn
месячное сжигание = расходы − выручка[₽/мес]
Growth Rate
темп роста выручки в месяц[%]

Пример с числами

На счёте 12 000 000 ₽. Месячная выручка 800 000 ₽, расходы 2 000 000 ₽.

  1. Шаг 1 - Net Burn
    2 000 000 − 800 000 = 1 200 000 ₽/мес
  2. Шаг 2 - Runway
    12 000 000 ÷ 1 200 000 = 10 мес
  3. Шаг 3 - Default Alive (рост 15%/мес)
    выручка достигнет 2М ₽ через 7 мес - успеваем
Ответ
Runway 10 мес - зона риска, но при росте выручки 15% в месяц достигаете безубыточности за 7 мес. Default Alive.

Как интерпретировать значение

Норма

≥18 мес - комфорт, планирование раунда без давления.

Зона внимания

12-18 мес - пора готовить раунд или фокус на безубыточность.

Красная зона

<6 мес - критическая зона, сокращайте burn немедленно или закрывайте bridge-раунд.

Частые ошибки расчёта

  • Учитывают только cash, забывают approved invoices и налоги к уплате.
  • Берут средний burn за 12 месяцев - пропускают сезонные пики ФОТ и аренды.
  • Считают runway без учёта роста burn от найма по плану.
  • Игнорируют дебиторку, которую невозможно собрать вовремя.
  • Принимают рост выручки как данность - Default Alive проверяют без стресс-сценария.

Откуда брать цифру - источники данных

Практика: в какой системе и в каком отчёте лежит нужное число, как его сверить.

  • Банк-выписка

    Текущий остаток денег на всех счетах.

    Нюанс: Учитывать только доступные, не залоговые.

  • БДДС

    Средний net burn за 3 мес = отток − приток.

    Нюанс: Брать медиану, не последний месяц.

  • Финмодель

    Прогноз burn на 12 мес с учётом планов найма.

    Нюанс: Строить пессимистический и базовый сценарий.

Отраслевые бенчмарки

Ориентиры по типам бизнеса. Не абсолютная истина - точка отсчёта для сравнения.

ОтрасльНормаВниманиеКрасная зона
Стартап seedRunway ≥ 18 мес12–18 мес< 12 мес
Стартап Series ARunway ≥ 18–24 мес12–18 мес< 12 мес
SMB операционныйRunway ≥ 3 мес1–3 мес< 1 мес
Растущий бизнесRunway ≥ 6 мес3–6 мес< 3 мес

Чем отличается от смежных понятий

ПоказательФормулаЕдиницаНорма seedЛовушка
RunwayCash÷net burnМесяцы≥ 18Gross vs net burn
Burn rateОтток − приток₽/мес-Средний vs медианный
Zero cash dateДата обнуленияДата> +18 месУчёт крупных выплат

Как этим показателем манипулируют

Типовые приёмы приукрашивания цифры и как их заметить со стороны.

  • Приём

    Считают runway по gross burn, скрывая приток от клиентов.

    Как заметить

    Использовать net burn = отток − приток.

  • Приём

    Берут «лучший месяц» как burn - оптимистичный runway.

    Как заметить

    Медиана за 3–6 мес.

  • Приём

    Не учитывают предстоящие крупные платежи (налоги, годовые сервисы).

    Как заметить

    Строить помесячный БДДС на 12 мес.

Что делать с этим числом

Практическое дерево решений: короткий ответ и куда идти дальше.

  1. Если 1
    Runway < 3 мес

    Красная зона - режем расходы, срочный fundraising.

    СитуацияСитуация: денег нет
  2. Если 2
    Runway 3–6 мес

    Нужен план оптимизации - идём в глубокую диагностику.

    ДиагностикаГлубокая диагностика
  3. Если 3
    Считаем runway для инвестора

    Калькулятор runway.

    КалькуляторКалькулятор runway

Связанные термины

Частые вопросы

Сколько месяцев компания может прожить при текущем темпе сжигания денег без новых поступлений или раундов.

Burn rate - это скорость (₽ в месяц). Runway - производная: Cash / Burn = месяцы до нуля.

Компания Default Alive, если её темп роста выручки выводит её на безубыточность до того, как закончатся деньги. Default Dead - нет.

Pre-seed 12-18 мес, Seed 18-24, Series A 24+. В кризис добавьте +6 мес запаса.

Только если она 100% соберётся в течение runway. Висящие счета лучше не считать.

Сократить переменные расходы, повысить выручку (цены, новый продукт), реструктурировать ФОТ, перевести подрядчиков на проектную форму.
Куда идти дальше

«Cash Runway» - три следующих шага

Посчитать на своих данных, разобрать в связке с остальными показателями или узнать, что делать, если вы попали в типовую ситуацию.