ArtBazyDiagnostics
Финансы

Net Margin - чистая рентабельность

Net Margin - доля выручки, остающаяся в виде чистой прибыли после всех расходов, процентов и налогов.

Коротко - 40 секунд

Net Margin - чистая рентабельность - главное

Формула
Net Margin = Net Income / Revenue × 100%
  • Единица измерения
    %
  • Типичные значения
    ритейл 2-5%, услуги 8-15%, SaaS 10-25%
  • Когда смотреть
    ежемесячно по итогам PnL
  • Кому полезно
    владелец, инвестор, банк
Посчитать на своих данных
Калькулятор «Net Margin» с интерпретацией и сценариями
Эта страница объясняет понятие. Чтобы получить число для своего бизнеса - откройте полный калькулятор.
Открыть калькулятор

Формула

Net Income = Revenue − COGS − OpEx − Interest − Tax; Net Margin = Net Income / Revenue × 100
Net Income
чистая прибыль[₽]
Revenue
выручка без НДС[₽]

Пример с числами

ИТ-компания: выручка 20 млн ₽, чистая прибыль 2,4 млн ₽.

  1. Шаг 1 - Net Margin
    2,4 / 20 = 12%
Ответ
Чистая рентабельность 12% - нормальный результат для услуг в ИТ.

Как интерпретировать значение

Норма

>10% - устойчивый бизнес.

Зона внимания

5-10% - рабочий диапазон, но мало запаса под рост и кризис.

Красная зона

<5% - бизнес работает «в ноль», любая турбулентность даст убыток.

Частые ошибки расчёта

  • Сравнивают Net Margin компаний с разной структурой капитала.
  • Не отделяют разовые расходы (one-off) и переоценки.
  • Используют как proxy для свободного денежного потока.
  • Считают на выручку с НДС.
  • Сравнивают компании в разных налоговых режимах напрямую.

Откуда брать цифру - источники данных

Практика: в какой системе и в каком отчёте лежит нужное число, как его сверить.

  • P&L

    Чистая прибыль ÷ Выручка × 100%.

    Нюанс: Проверить, что нет неоперационных доходов.

  • 1С отчёт о фин. результатах

    Строка «Чистая прибыль» / «Выручка».

    Нюанс: Сверить с ОСВ по счетам 90, 99.

  • Отраслевые бенчмарки

    Damodaran net margin by industry.

    Нюанс: Сравнение с сопоставимым размером.

Отраслевые бенчмарки

Ориентиры по типам бизнеса. Не абсолютная истина - точка отсчёта для сравнения.

ОтрасльНормаВниманиеКрасная зона
Розница≥ 4%2–4%< 2%
SaaS≥ 15%5–15%< 5%
Услуги B2B≥ 12%5–12%< 5%
Производство≥ 6%3–6%< 3%

Чем отличается от смежных понятий

МаржаФормулаУчитываетНормаКогда важна
Gross(В−COGS)÷ВТолько COGS30–60%Юнит-экономика
OperatingEBIT÷В+ операционка10–20%Операционка
NetЧП÷В+ %, налоги5–15%Итог для собственника

Как этим показателем манипулируют

Типовые приёмы приукрашивания цифры и как их заметить со стороны.

  • Приём

    Включают разовые доходы (продажа активов, курсовые) - раздутый net margin.

    Как заметить

    Требуйте recurring net margin.

  • Приём

    Уменьшают налог оптимизациями, показывая высокий net.

    Как заметить

    Смотреть pre-tax margin для сравнимости.

  • Приём

    Сравнивают net margin публичной компании и малого бизнеса - разные структуры.

    Как заметить

    Только с сопоставимыми.

Что делать с этим числом

Практическое дерево решений: короткий ответ и куда идти дальше.

  1. Если 1
    Net margin < 3%

    Тонкая маржа - идём в разбор «мало прибыли».

    ДиагностикаРазбор прибыли
  2. Если 2
    Расчёт для отчёта

    Калькулятор net margin.

    КалькуляторКалькулятор
  3. Если 3
    Прибыль есть, а денег нет

    Смотреть на cash flow, а не только маржу.

    СитуацияСитуация: денег нет

Связанные термины

Частые вопросы

Чистая рентабельность - доля выручки, остающаяся как чистая прибыль после всех расходов, процентов и налогов.

Зависит от отрасли: ритейл 2-5%, услуги 8-15%, SaaS 10-25%.

EBITDA Margin не учитывает амортизацию, проценты и налоги. Net Margin - финальный результат.

Расти быстрее OpEx, оптимизировать налоги, снижать процентные расходы, повышать цены.

Только при разовых неоперационных доходах или возврате налогов. В норме Net < EBITDA.
Куда идти дальше

«Net Margin» - три следующих шага

Посчитать на своих данных, разобрать в связке с остальными показателями или узнать, что делать, если вы попали в типовую ситуацию.