ArtBazyDiagnostics
Финансы

ROI инвестиций – возврат на инвестированный капитал

ROI инвестиций – отношение чистой прибыли проекта к вложенному капиталу; простой и аннуализированный варианты.

Коротко – 40 секунд

ROI инвестиций – возврат на инвестированный капитал – главное

Формула
ROI = (Return − Investment) / Investment × 100%; Annualized = (1 + ROI)^(1/years) − 1
  • Единица измерения
    %
  • Типичные значения
    годовой ROI > WACC; для бизнеса 15–30% годовых считается хорошим
  • Когда смотреть
    при сравнении инвестиций и подведении итогов
  • Кому полезно
    владельцы бизнеса, инвестиционный комитет, private equity
Посчитать на своих данных
Калькулятор «ROI инвестиций» с интерпретацией и сценариями
Эта страница объясняет понятие. Чтобы получить число для своего бизнеса – откройте полный калькулятор.
Открыть калькулятор

Формула

Простой ROI = (Total Return − Investment) / Investment × 100%; Annualized ROI = ((Total Return / Investment)^(1/years) − 1) × 100%
Investment
первоначальные инвестиции[₽]
Total Return
суммарный возврат (сумма CF или цена выхода)[₽]
years
срок проекта[лет]

Пример с числами

Инвестировали 1 000 000 ₽, через 4 года получили 1 800 000 ₽.

  1. Шаг 1 – Простой ROI
    (1 800 000 − 1 000 000) / 1 000 000 = 80%
  2. Шаг 2 – Annualized ROI
    (1,8)^(1/4) − 1 ≈ 15,8% годовых
Ответ
Простой ROI 80%, в годовом выражении ≈15,8%. Сравнивайте с WACC и альтернативами.

Как интерпретировать значение

Норма

Annualized ROI > WACC + 3–5 п.п. – проект создаёт стоимость с запасом.

Зона внимания

Annualized ROI ≈ WACC – компенсирует только стоимость капитала.

Красная зона

Annualized ROI < WACC – проект разрушает стоимость.

Частые ошибки расчёта

  • Сравнивают простой ROI проектов с разным сроком – короткий проект всегда выглядит хуже.
  • Путают с ROMI (маркетинговый ROI) – у ROMI знаменатель только реклама, у ROI – все инвестиции.
  • Не учитывают время денег – для длинных проектов нужен NPV или annualized ROI.
  • Включают в Return только выручку без вычета OPEX – завышают ROI в разы.
  • Сравнивают ROI с доходностью облигаций без учёта риска проекта.

Чем отличается от смежных понятий

vs ROMI

ROMI – маркетинговый ROI: (выручка от кампании − затраты на маркетинг) / затраты на маркетинг. Не учитывает COGS и OPEX.

vs IRR

IRR учитывает структуру CF по годам и реинвестирование. Annualized ROI работает только с суммарным возвратом.

vs ROIC

ROIC (Return on Invested Capital) – операционная метрика компании, не оценка отдельного проекта.

Связанные термины

Частые вопросы

ROI считается для любых инвестиций; ROMI – только для маркетинга. У ROMI знаменатель только бюджет рекламы.

Для проектов короче года – простой. Для длинных – annualized: он сравним с банковской ставкой.

Annualized ROI > WACC + 3–5 п.п. Для малого бизнеса в РФ – ориентир 20–30% годовых.

Для грубой оценки – да. Для решения о крупном проекте – нужен NPV и IRR: ROI игнорирует структуру CF по годам.

Все первоначальные затраты: CAPEX, оборотный капитал, расходы на запуск. Не путать с операционными расходами.

Только аннуализированный и с поправкой на риск. Простой ROI разной длительности несравним.

Если ваш ROI инвестиций в красной зоне

Один показатель – это симптом, а не причина. Профильная диагностика ArtBazy разбирает данные в контексте: какие решения и операции привели к такому значению, и какой первый безопасный шаг даст управляемый результат.

Перейти к диагностике Все термины словаря →