Денежный поток
Operating Cash Flow - калькулятор операционного денежного потока
Покажет, превращается ли прибыль в реальные деньги от основной деятельности. Полезно, когда бизнес прибыльный по P&L, но касса постоянно пустая.
OCF indirect качество прибыли рост оборотки кассовая устойчивость
Формула и методика
Indirect-метод начинается с чистой прибыли и корректирует её на неденежные расходы и изменение оборотного капитала. Так видно, где прибыль превращается в кассу, а где застревает в запасах и дебиторке.
Формула OCF indirect
OCF = Net Income + D&A − ΔNWC
Как пользоваться калькулятором
1
Возьмите чистую прибыль
Используйте прибыль после налогов из P&L за месяц, квартал или год.
2
Добавьте non-cash расходы
Амортизация уменьшает прибыль, но не требует денежной выплаты сейчас - поэтому прибавляется обратно.
3
Вычтите рост оборотного капитала
Если выросли запасы и дебиторка, деньги ушли из кассы. Если кредиторка выросла быстрее - показатель может быть отрицательным.
4
Сравните OCF с выручкой и прибылью
OCF margin и cash conversion показывают качество прибыли лучше, чем абсолютная сумма.
Ориентиры и бенчмарки
OCF margin
>15%
Сильный денежный поток для зрелого бизнеса или B2B-услуг.
OCF margin
5-15%
Нормальная рабочая зона, если нет длинной отсрочки и сезонных закупок.
OCF margin
<5%
Высокий риск кассового разрыва при росте продаж или задержке оплат.
Частые ошибки
Считают прибыль вместо денег
P&L может быть положительным, но касса пустой из-за дебиторки и запасов.
Не выделяют изменение NWC
Рост оборотного капитала - главный пожиратель денег в торговле и производстве.
Смешивают OCF и FCF
OCF до капитальных вложений; FCF уже после CapEx и показывает свободные деньги.
Берут данные разных периодов
Прибыль, D&A и баланс должны относиться к одному периоду, иначе расчёт шумит.
Теория и определения
Что такое Operating Cash Flow - определение, отличия и ошибки
OCF - деньги, которые основная деятельность сгенерировала до инвестиций, кредитов и дивидендов.
Часто задаваемые вопросы
Это денежный поток от основной деятельности: сколько денег бизнес реально сгенерировал операциями до инвестиций и финансирования.
Чистая прибыль - бухгалтерский результат. OCF корректирует его на неденежные расходы и оборотный капитал.
Деньги ушли на товар, который ещё не продан или не оплачен клиентом. Поэтому рост NWC вычитается.
Операции потребляют деньги. Причина может быть в убытке, длинной дебиторке, закупке запасов или слишком быстрых выплатах поставщикам.
Минимум ежемесячно для малого бизнеса и еженедельно в период роста, сезонных закупок или кассового напряжения.
Связанные финансовые инструменты
Смотрите капитал, прибыльность и денежные потоки вместе: одна метрика редко даёт полную картину.