Калькулятор оценки стартапа
Посчитайте предварительный диапазон valuation по выручке, ARR, прибыли, мультипликаторам и условиям инвестиционного раунда.
- Расчет выполняется в браузере
- Данные не сохраняются
- Считает pre-money и post-money
- Показывает сценарии оценки
- Предупреждает о слабых вводных
Калькулятор показывает ориентир по введенным данным, а не оценочный отчет или условия сделки.
Расчет выполняется в браузере. Данные не сохраняются и не отправляются на сервер.
Когда полезен калькулятор оценки стартапа
Оценка стартапа почти всегда является диапазоном, а не одним числом. Она зависит от выручки, темпа роста, маржинальности, рынка, стадии, команды, рисков, мультипликаторов и условий раунда. Калькулятор помогает быстро собрать несколько сценариев и увидеть, как меняются pre-money, post-money и доля инвестора при разных вводных.
Startup Valuation – это сценарная оценка стоимости стартапа на основе финансовых показателей, темпа роста, стадии, риска и выбранных мультипликаторов.
- готовитесь к разговору с инвестором
- хотите понять диапазон оценки перед раундом
- сравниваете оценку по выручке и ARR
- считаете, какую долю получит инвестор
- проверяете влияние суммы инвестиций на post-money
- оцениваете риск завышенной оценки
- хотите объяснить команде логику valuation
- проверяете разные сценарии роста
Мультипликатор нужно проверять по рынку, стадии, темпу роста, марже, качеству выручки и сопоставимым сделкам. Калькулятор не подбирает рыночный мультипликатор автоматически.
Методы оценки
| Метод | База | Мультипликатор | Результат | Когда полезен | Ограничения |
|---|---|---|---|---|---|
| По выручке | Годовая выручка или ARR | Мультипликатор выручки | – | Есть устойчивая выручка | Не учитывает маржу и качество выручки |
| По ARR | ARR (MRR × 12) | ARR multiple | – | Подписочная модель | Чувствителен к churn и качеству когорт |
| По прибыли | EBITDA / операционная прибыль | Мультипликатор прибыли | – | Уже прибыльный бизнес | Не работает при убытках |
| Implied post-money | Инвестиции / желаемая доля | – | – | Известны условия раунда | Не учитывает рыночные мультипликаторы |
| Risk-adjusted | Pre-money | 1 − риск, % | – | Нужен запас на неопределенность | Поправка субъективна |
Что сильнее всего влияет на оценку
Что проверить перед обсуждением оценки стартапа
- 1Качество выручки
Разовая выручка, регулярная выручка, предоплаты, скидки и возвраты могут по-разному влиять на оценку.
- 2Рост
Высокий рост поддерживает оценку, но важно понимать, откуда он идет: продукт, канал, сезонность, крупный клиент или разовая сделка.
- 3Маржа
Выручка с низкой маржой обычно оценивается осторожнее, чем выручка с высокой валовой маржей и понятной unit economics.
- 4Churn
Для подписочной модели отток снижает качество ARR и влияет на допустимый мультипликатор.
- 5Рынок
Оценка зависит не только от текущих цифр, но и от размера рынка, темпа роста категории, конкурентов и потенциального масштаба.
- 6Cap table
Перед раундом важно понимать, как изменятся доли основателей, инвесторов, сотрудников и опционного пула.
- 7Условия сделки
Доля инвестора – не единственный параметр. На итоговую экономику влияют права, привилегии, конвертация, опционы и будущие раунды.
- 8Сопоставимые сделки
Мультипликатор лучше проверять по рынку, стадии, отрасли, географии и похожим компаниям.
Как считается оценка стартапа
ARR = MRR × 12Оценка по выручке = Годовая выручка × Мультипликатор выручкиОценка по ARR = ARR × ARR multipleОценка по прибыли = EBITDA × Мультипликатор прибылиPost-money valuation = Pre-money valuation + ИнвестицииДоля инвестора = Инвестиции / Post-money valuation × 100%Implied post-money = Инвестиции / Желаемая доля инвестораImplied pre-money = Implied post-money − ИнвестицииRisk-adjusted valuation = Pre-money valuation × (1 − Поправка на риск / 100)Калькулятор показывает диапазон оценки на основе выбранных допущений. Итоговая valuation в реальной сделке зависит не только от формул, но и от переговоров, рынка, стадии, качества выручки, команды, рисков и условий раунда.
Например, если ARR равен 12 000 000 ₽, а выбранный мультипликатор равен 5×, предварительная оценка по ARR составит 60 000 000 ₽. Если стартап привлекает 10 000 000 ₽, post-money valuation составит 70 000 000 ₽, а доля инвестора по этому сценарию – около 14,3%.
Чем этот калькулятор отличается
- считает сценарную оценку компании, а не одну операционную метрику
- поддерживает выручку, MRR, ARR и прибыль
- показывает pre-money и post-money
- считает долю инвестора и размывание
- показывает базовый, осторожный и оптимистичный сценарии
- помогает увидеть риск завышенной оценки
- объясняет результат человеческим языком
- расчет выполняется в браузере
- данные не сохраняются и не отправляются на сервер
Что калькулятор не учитывает
- юридическую структуру компании
- cap table целиком
- SAFE и конвертируемые займы
- ликвидационные привилегии
- долги
- опционы и vesting
- интеллектуальную собственность
- качество команды
- конкурентную позицию
- размер рынка
- рыночный цикл
- условия конкретного инвестора
- качество бухгалтерских данных
- разовые сделки
- отложенную выручку
- будущие раунды
- переговорную позицию сторон
Если оценка нужна для реального раунда, используйте калькулятор как предварительный ориентир, а затем проверяйте финансовую модель, cap table, условия сделки, рынок и сопоставимые сделки.
Что такое оценка стартапа
Оценка стартапа – это сценарное определение стоимости компании на основе текущих показателей, будущего потенциала, риска, рынка и условий сделки. На ранней стадии valuation часто зависит не только от выручки, но и от роста, команды, технологии и размера рынка.
Как рассчитать startup valuation
Один из простых подходов – умножить годовую выручку или ARR на выбранный мультипликатор. Для прибыльных компаний можно дополнительно использовать оценку по EBITDA или операционной прибыли. Для раунда важно отдельно считать pre-money и post-money valuation.
Чем pre-money отличается от post-money
Pre-money valuation – это оценка компании до инвестиций. Post-money valuation – оценка после поступления инвестиций. Если pre-money составляет 60 млн ₽, а инвестиции – 10 млн ₽, post-money составит 70 млн ₽.
Почему оценка стартапа – это диапазон
Один и тот же стартап может иметь разные оценки в зависимости от мультипликатора, роста, стадии, маржи, рынка и условий сделки. Поэтому полезно считать не одно число, а осторожный, базовый и оптимистичный сценарии.
Хотите понять, как подготовить стартап к оценке?
Калькулятор показывает предварительный диапазон valuation, но не проверяет качество выручки, рынок, cap table, unit economics, churn, runway и условия сделки. Если оценка нужна для переговоров или внутреннего решения, стоит отдельно разобрать вводные, сценарии и риски.
Разобрать оценку стартапаПереход не передает данные расчета. Вы сами решаете, что отправлять в заявке.
Частые вопросы
Связанные калькуляторы
Экономика одного клиента.
Регулярная выручка по подписке.
Операционная прибыль и EBITDA.
Скорость расходования денег и runway.
Окупаемость вложений в проект.
Оценка размера рынка.
Сигналы PMF и тяги рынка.