Окупаемость с дисконтом
DPP - калькулятор дисконтированного срока окупаемости
Показывает, за сколько лет проект вернёт инвестиции не номинальными, а приведёнными деньгами. Это жёстче простого payback period.
DPP discounted cash flow payback WACC
Формула и методика
Сначала каждый денежный поток приводится к текущей стоимости: PV_t = CF_t / (1+r)^t. Затем PV суммируются до покрытия первоначальных инвестиций.
Формула DPP
DPP = год до окупаемости + непокрытая сумма / дисконтированный поток следующего года
Как пользоваться калькулятором
1
Введите инвестиции
Укажите стартовые вложения в проект или актив.
2
Введите денежные потоки
Используйте чистые денежные потоки по годам, а не выручку.
3
Задайте ставку
Ставка дисконтирования отражает стоимость капитала и риск.
4
Найдите момент покрытия
Калькулятор суммирует дисконтированные потоки до возврата инвестиций.
Ориентиры и бенчмарки
DPP
до 2 лет
Быстрый возврат капитала и низкая чувствительность к дальнему прогнозу.
DPP
2-4 года
Рабочий срок для многих проектов, если актив служит дольше.
DPP
>4 лет
Высокая зависимость от дальних потоков и риска прогноза.
Частые ошибки
Путают DPP и простой payback
DPP учитывает временную стоимость денег, поэтому всегда длиннее простого срока.
Считают по выручке
Для окупаемости нужны чистые денежные потоки после расходов и налогов.
Игнорируют остаточную стоимость
Если актив можно продать, salvage value нужно добавить в последний поток.
Отсекают выгодные проекты
DPP не видит большую прибыль после окупаемости - проверяйте NPV.
Теория и определения
Что такое DPP - определение, отличия и ошибки
DPP - срок окупаемости инвестиций с учётом дисконтирования будущих денежных потоков.
Часто задаваемые вопросы
Discounted Payback Period - срок окупаемости проекта с учётом дисконтирования будущих денежных потоков.
Обычный payback суммирует номинальные потоки, DPP сначала приводит их к текущей стоимости.
Потому что будущие деньги стоят меньше сегодняшних; каждый годовой поток уменьшается на ставку дисконтирования.
Проверить NPV, снизить инвестиции, улучшить cash flow или отказаться от проекта, если экономика не сходится.
Нет. DPP показывает ликвидность и риск возврата, но не учитывает всю прибыль после окупаемости.
Связанные финансовые инструменты
Смотрите капитал, прибыльность и денежные потоки вместе: одна метрика редко даёт полную картину.