Свободные деньги
Free Cash Flow - калькулятор свободного денежного потока
Показывает деньги, которые остаются после операционной деятельности и капитальных вложений. Это база для дивидендов, погашения долга и оценки стоимости бизнеса.
FCF CapEx дивиденды стоимость бизнеса
Формула и методика
Свободный денежный поток начинается там, где заканчивается операционный: из OCF вычитаются капитальные вложения, необходимые для поддержания и развития активов.
Формула FCF
FCF = Operating Cash Flow − CapEx
Как пользоваться калькулятором
1
Возьмите OCF
Используйте денежный поток от операционной деятельности, а не EBITDA и не чистую прибыль.
2
Соберите CapEx
Включите оборудование, ремонт, разработку платформы и другие вложения с длительным сроком службы.
3
Вычтите CapEx из OCF
Так вы получите деньги, которые бизнес реально оставил после поддержания активов.
4
Сравните с выручкой
FCF margin показывает, насколько бизнес денежно эффективен и устойчив к инвестиционным циклам.
Ориентиры и бенчмарки
FCF margin
>10%
Сильный денежный бизнес, особенно для услуг, SaaS и asset-light моделей.
FCF margin
3-10%
Рабочая зона для зрелого бизнеса с умеренными инвестициями.
FCF margin
<0%
Нужны внешние деньги или осознанный инвестиционный цикл роста.
Частые ошибки
Заменяют FCF на EBITDA
EBITDA не учитывает налоги, оборотку и CapEx - она почти всегда оптимистичнее денег.
Не делят CapEx на поддерживающий и ростовой
Поддерживающий CapEx обязателен; ростовой может быть временным инвестиционным решением.
Считают FCF после кредитов
Классический FCF считают до выплат по долгу, чтобы оценить способность бизнеса генерировать деньги.
Игнорируют сезонность
В торговле FCF может быть отрицательным перед сезоном закупок и положительным после продаж.
Теория и определения
Что такое Free Cash Flow - определение, отличия и ошибки
FCF - деньги, оставшиеся после операционного потока и капитальных вложений в активы.
Часто задаваемые вопросы
Это деньги, оставшиеся после операционного денежного потока и капитальных вложений.
OCF показывает деньги от операций до инвестиций. FCF вычитает CapEx и показывает свободный поток.
Нет, если бизнес сознательно инвестирует в рост. Плохо, если отрицательный FCF повторяется без роста выручки и маржи.
Оборудование, ремонт, разработку ПО, инфраструктуру и другие вложения, которые капитализируются или служат дольше одного периода.
FCF дисконтируют в DCF-модели и используют для оценки способности платить дивиденды или обслуживать долг.
Связанные финансовые инструменты
Смотрите капитал, прибыльность и денежные потоки вместе: одна метрика редко даёт полную картину.