ArtBazyDiagnostics
Финансовая эффективность

IRR - калькулятор

Рассчитайте внутреннюю норму доходности (Internal Rate of Return) вашего проекта. Узнайте, при какой ставке проект выходит в ноль, и сравните результат со стоимостью капитала.

IRR показывает «запас прочности» проекта. Если IRR > WACC - проект выгоден. Если меньше - выгоднее положить деньги на депозит или вложить в другой бизнес.

  • Метод бисекции
  • Без передачи данных
  • Сравнение с WACC
  • Расчёт NPV в комплекте
Рассчитать IRRТочность расчёта 0,01%.
Пример (5 лет)
демо
Инвестиции
1 000 000 ₽
год 0
Денежный поток
350 000 ₽
ежегодно
IRR (Доходность)
22,1% ✓
При WACC 15% проект эффективен

Зачем считать IRR

IRR - главная метрика для ответа на вопрос: какую доходность генерирует проект на каждый вложенный рубль? В отличие от ROI, IRR учитывает фактор времени: деньги сегодня стоят дороже, чем деньги через год.

Этот показатель позволяет сравнивать проекты разного масштаба и длительности. Если ваш IRR составляет 25%, а банковский депозит дает 18%, то бизнес приносит 7% премии за риск. Если же IRR ниже ставки кредита - вы буквально теряете деньги, работая.

Осторожно: допущение о реинвестировании

Математически IRR предполагает, что все промежуточные доходы вы реинвестируете под ту же самую ставку IRR. Если проект сверхприбыльный (IRR 100%), это нереально. В таких случаях лучше использовать MIRR.

  • Оценка окупаемости новых направлений
  • Выбор между несколькими инвестициями
  • Определение максимальной ставки по кредиту
  • Расчёт порога безубыточности инвестиции
  • Презентация проекта инвесторам
  • Анализ эффективности прошлых вложений

Формула и концепция

Базовое уравнение
0 = -Инвест + Σ [ CFₜ / (1+IRR)ᵗ ]
IRR - это ставка, при которой NPV = 0.
Критерий успеха
IRR > WACC => Проект выгоден IRR < WACC => Проект убыточен
WACC - средняя стоимость капитала.
NPV (для справки)
NPV = -Инвест + Σ [ CFₜ / (1+r)ᵗ ]
Чистая приведенная стоимость.
Входные данные

Параметры проекта

локально

Введите инвестиции и ожидаемые потоки за 5 лет.

Сумма, которую вы вкладываете в 'нулевой' год.

Ежегодные денежные потоки (CF)

Чистый доход за 1-й год.

Чистый доход за 2-й год.

Чистый доход за 3-й год.

Чистый доход за 4-й год.

Чистый доход за 5-й год.

Ставка, с которой сравниваем (кредит или риск-фри).

Введите данные и нажмите «Рассчитать IRR»
Минимум: инвестиции и хотя бы один положительный поток.

Часто задаваемые вопросы

Всё, что нужно знать об IRR для оценки бизнес-проектов.

IRR (Внутренняя норма доходности) - это ставка дисконтирования, при которой NPV (чистая приведенная стоимость) инвестиционного проекта равна нулю. Если IRR выше стоимости капитала (WACC), проект считается экономически выгодным.

Если IRR > WACC (стоимости привлечения капитала), проект приносит доходность выше затрат на капитал - он выгоден. Если IRR < WACC, проект убыточен или недостаточно эффективен. Если IRR = WACC, проект работает 'в ноль'.

Главная проблема IRR - допущение о реинвестировании денежных потоков по ставке IRR. Часто это нереалистично: на практике свободные средства реинвестируются по ставке капитала (WACC). Это приводит к завышению эффективности проектов с высокими IRR.

MIRR (Модифицированная внутренняя норма доходности) исправляет ошибку IRR: она предполагает реинвестирование денежных потоков по стоимости капитала (WACC), а не по IRR. MIRR - более реалистичный и надежный показатель для оценки проектов.

Если поток меняет знак (отрицательный/положительный) несколько раз, уравнение IRR может иметь несколько решений или не иметь их вовсе. В таких случаях метод IRR становится математически некорректным, и следует использовать NPV или MIRR.

WACC (Средневзвешенная стоимость капитала) - это цена ваших денег (кредиты, инвестиции акционеров). Если проект финансируется полностью своими средствами, используйте минимально приемлемую ставку доходности (hurdle rate). WACC по умолчанию 15% - это средний ориентир.

Другие калькуляторы

NPV Calculator

Чистая приведенная стоимость проекта с учётом дисконтирования.

Открыть

LTV:CAC Ratio

Отношение пожизненной ценности клиента к стоимости его привлечения.

Открыть

Unit Economics

Расчёт прибыльности одной единицы товара или одного клиента.

Открыть

ROI Calculator

Окупаемость инвестиций в маркетинг или развитие бизнеса.

Открыть
Теория и определения

Что такое Внутренняя норма доходности (IRR) - определение, отличия и ошибки

Ставка дисконтирования, при которой NPV проекта становится равным нулю.

Открыть в словаре