ArtBazyDiagnostics
Финансы

Current Ratio - коэффициент текущей ликвидности

Current Ratio - отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам; базовый показатель способности платить по краткосрочным долгам.

Коротко - 40 секунд

Current Ratio - коэффициент текущей ликвидности - главное

Формула
CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
  • Единица измерения
    единицы
  • Типичные значения
    норма 1,5-2,5; <1 риск; >3 - простаивает капитал
  • Когда смотреть
    ежеквартально при закрытии
  • Кому полезно
    CFO, банк (ковенанты), инвесторы, аудит
Посчитать на своих данных
Калькулятор «Current Ratio» с интерпретацией и сценариями
Эта страница объясняет понятие. Чтобы получить число для своего бизнеса - откройте полный калькулятор.
Открыть калькулятор

Формула

Current Ratio = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
CA
оборотные активы (деньги, дебиторка, запасы, краткосрочные финансовые вложения)[₽]
CL
краткосрочные обязательства (кредиторка, кредиты до года, налоги к уплате)[₽]

Пример с числами

Компания: CA = 25 млн ₽ (деньги 5, дебиторка 10, запасы 10), CL = 12,5 млн ₽.

  1. Шаг 1 - CA / CL
    25 000 000 / 12 500 000 = 2,0
Ответ
CR = 2,0 - оборотных активов в 2 раза больше краткосрочных долгов, норма.

Как интерпретировать значение

Норма

CR 1,5-2,5 - компания платёжеспособна и эффективно использует капитал.

Зона внимания

CR 1,0-1,5 - на грани; нужен запас прочности по денежному потоку.

Красная зона

CR <1 - оборотных активов меньше краткосрочных долгов, реальный риск дефолта.

Частые ошибки расчёта

  • Включают неликвидные запасы в CA - реальная ликвидность ниже.
  • Не различают свободные деньги и связанные (депозиты с блокировкой).
  • Игнорируют ковенанты банков (часто требуют CR ≥ 1,5).
  • Считают, что чем выше CR, тем лучше - CR >3 = простаивает капитал.

Откуда брать цифру - источники данных

Практика: в какой системе и в каком отчёте лежит нужное число, как его сверить.

  • Баланс

    Оборотные активы ÷ Краткосрочные обязательства.

    Нюанс: Строки 1200 ÷ 1500.

  • 1С

    Оборотка по разделам II актива и V пассива.

    Нюанс: На отчётную дату.

  • Отраслевые

    СПАРК median current ratio.

    Нюанс: Сравнение только с сопоставимыми.

Отраслевые бенчмарки

Ориентиры по типам бизнеса. Не абсолютная истина - точка отсчёта для сравнения.

ОтрасльНормаВниманиеКрасная зона
РозницаCurrent ≥ 1.51.0–1.5< 1.0
EcomCurrent ≥ 1.21.0–1.2< 1.0
ПроизводствоCurrent ≥ 2.01.5–2.0< 1.5
B2B услугиCurrent ≥ 1.51.0–1.5< 1.0

Чем отличается от смежных понятий

МетрикаЧислительЗнаменательНормаЛовушка
CurrentОАКО≥ 1.5Раздутые запасы
QuickОА−запасыКО≥ 1Просроченная ДЗ
CashДеньгиКО≥ 0.2Кредитные линии не считаются

Как этим показателем манипулируют

Типовые приёмы приукрашивания цифры и как их заметить со стороны.

  • Приём

    Раздувают запасы, чтобы поднять current - реально ликвидности нет.

    Как заметить

    Смотреть quick ratio отдельно.

  • Приём

    Показывают на лучшую дату года.

    Как заметить

    Средняя за год.

  • Приём

    Реклассифицируют долгосрочный долг в краткосрочный/наоборот.

    Как заметить

    Проверять по договорам.

Что делать с этим числом

Практическое дерево решений: короткий ответ и куда идти дальше.

  1. Если 1
    Current < 1

    Не хватает на покрытие текущих обязательств - ситуация.

    СитуацияСитуация: денег нет
  2. Если 2
    Расчёт

    Калькулятор.

    КалькуляторКалькулятор
  3. Если 3
    Хронически низкая

    Разбор устойчивости.

    ДиагностикаРазбор устойчивости

Связанные термины

Частые вопросы

Коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

1,5-2,5 для большинства отраслей. <1 - риск неплатёжеспособности; >3 - избыток капитала простаивает.

Деньги, дебиторская задолженность, запасы, краткосрочные финансовые вложения - то, что превращается в деньги в течение 12 месяцев.

Quick Ratio исключает запасы (как наименее ликвидную часть). Более консервативная оценка.

Кредитные ковенанты: банк требует поддерживать CR ≥ 1,5 (или другое значение). При нарушении - досрочный возврат.
Куда идти дальше

«Current Ratio» - три следующих шага

Посчитать на своих данных, разобрать в связке с остальными показателями или узнать, что делать, если вы попали в типовую ситуацию.